養(yǎng)老金三支柱均有新政出臺(tái)

　　1、第一支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資方案定稿并開(kāi)始實(shí)施

　　我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立至今已超過(guò)20年，其中，前10年基金積累很少，保值增值的壓力不是很大;后10年由于覆蓋面不斷擴(kuò)大、財(cái)政補(bǔ)貼逐年增加、做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)試點(diǎn)驅(qū)動(dòng)、新農(nóng)保和城居保(后合并為“城鄉(xiāng)居保”)的建立等原因，城鄉(xiāng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模迅速膨脹，從2004年的3260億元(城鎮(zhèn) 2975億元，老農(nóng)保285億元)，激增至的35645億元(城鎮(zhèn)31800億元，城鄉(xiāng)居保3845億元)，10年間增加了10倍。存銀行的管理體制顯然已不適應(yīng)新的形勢(shì)，收益率不到2%，低于CPI增幅，保值增值的壓力呼喚盡快建立多元化和市場(chǎng)化的投資體制。但在過(guò)去的10年里，投資體制改革雖進(jìn)行過(guò)嘗試，可在巨大的輿論壓力面前，或半途而廢，或束之高閣，成為社保改革的一個(gè)難點(diǎn)和熱點(diǎn)。《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》在結(jié)束公開(kāi)征求意見(jiàn)之后，正式公布并開(kāi)始實(shí)施。經(jīng)過(guò)2011年的改革試水，在全面深化改革的大背景下，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將正式結(jié)束躺在各地財(cái)政專(zhuān)戶(hù)里“睡大覺(jué)”的歷史，10年的投資體制改革終于修成正果，中國(guó)將成為20年來(lái)現(xiàn)收現(xiàn)付制條件下基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行市場(chǎng)化和多元化投資改革的第四個(gè)大國(guó)，就基金規(guī)模來(lái)講排列第二，僅次于日本。

　　2、第二支柱：年金制度將全面更新升級(jí)

　　自2004年企業(yè)年金基金實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)行以來(lái)，規(guī)模至今已超過(guò)7300億元，建立企業(yè)超過(guò)7.3萬(wàn)個(gè)，參加職工將2300萬(wàn)人，形勢(shì)喜人，但與10 年前進(jìn)入市場(chǎng)之初的預(yù)期相比還存在很大差距。盡管年來(lái)，企業(yè)年金發(fā)展十分迅速，一年一個(gè)臺(tái)階，2011年和2013年連續(xù)出臺(tái)重大新政，但總體看，與第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展相比，與金融市場(chǎng)不斷放松管制、資本市場(chǎng)日益簡(jiǎn)政放權(quán)、資管市場(chǎng)連年出臺(tái)新政等相比，存在巨大反差，尤其在機(jī)關(guān)事業(yè)單位宣布參加改革和普遍建立職業(yè)年金的趨勢(shì)下，作為第二支柱的年金制度結(jié)構(gòu)急需改革升級(jí)，否則將難以滿(mǎn)足機(jī)關(guān)事業(yè)單位普遍建立年金制度的需求。很顯然，2004年頒布的《企業(yè)年金試行辦法》(第20號(hào)令)亟待修訂，早就開(kāi)始醞釀的各項(xiàng)準(zhǔn)備和修訂工作有望在下半年啟動(dòng)。因此，下半年將是年金政策和年金制度改革的重要?dú)v史時(shí)刻，其重要意義不亞于美國(guó)2006年立法對(duì)401k等DC型年金制度采取諸多革命性舉措。受美國(guó)2006年改革的啟發(fā)，下半年修訂《企業(yè)年金試行辦法》的目的有兩個(gè)：一是最大限度地?cái)U(kuò)大年金參與率，二是提高收益率。實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目的的途徑至少應(yīng)包括建立“自動(dòng)加入制度”，放松個(gè)人有限選擇權(quán)，引入 QDIA(合格默認(rèn)投資工具)，建立“兩金”機(jī)制(生命周期基金和生命特征基金)，完善和補(bǔ)充年金稅收政策。

　　3、第三支柱：個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老稅優(yōu)政策出臺(tái)

　　在我國(guó)多支柱養(yǎng)老體系中，第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是唯一沒(méi)有實(shí)行稅收優(yōu)惠的。早在2007年，天津?yàn)I海新區(qū)曾提出30%工資收入比例可以稅前列支購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的設(shè)想;2008年，為積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，國(guó)務(wù)院辦公廳在《關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)辦發(fā)〔2008〕126號(hào))正式提出 “研究對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人給予延遲納稅等稅收優(yōu)惠”;2009年國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2009〕19號(hào))中，首次提出在上海“適時(shí)開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品試點(diǎn)”，此后上海始終站在試點(diǎn)方案的最前沿，甚至據(jù)說(shuō)《上海稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革試點(diǎn)實(shí)施辦法》在一定范圍征求意見(jiàn)，并多次上報(bào)有關(guān)部門(mén);此外，2012年以來(lái)，媒體一直不斷報(bào)道有關(guān)部門(mén)和有關(guān)地方政府 (上海、深圳等)將進(jìn)行“個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”方案，尤其黨的十八屆三中全會(huì)《決定》明確指出“制定實(shí)施免稅、延期征稅等優(yōu)惠政策，加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)，構(gòu)建多層次社會(huì)保障體系”;國(guó)務(wù)院頒布的“新國(guó)十條”即《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2014〕29號(hào))再次指出，“適時(shí)開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”。據(jù)有關(guān)部門(mén)公開(kāi)透露的信息，下半年將公布個(gè)人養(yǎng)老稅優(yōu)政策，至此，“八年抗戰(zhàn)”將劃上句號(hào)。個(gè)人養(yǎng)老稅優(yōu)既是涉及到千家萬(wàn)戶(hù)的民生工程，又是一個(gè)潛力不可限量的巨大基金池，對(duì)完善中國(guó)多層次養(yǎng)老保障體系來(lái)說(shuō)，具有標(biāo)志性意義。