按照國(guó)家對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的總體思路，未來基本養(yǎng)老保險(xiǎn)目標(biāo)替代率為58.5%。“替代率”是一個(gè)保險(xiǎn)術(shù)語，指的是養(yǎng)老金替代在職工資的比率。也就是說，參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的職工，退休后的養(yǎng)老金還不到在職工資的六成，只能夠保障基本生活。

但隨著時(shí)間的推移，通貨膨脹會(huì)使我們手中的現(xiàn)金價(jià)值不斷縮水，錢就越來越不值錢了。通貨膨脹率是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素。根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的歷年CPI 居民消費(fèi)指數(shù) 數(shù)據(jù)，2000年為0.4%，2001年為0.7%，2002年為0.8%，2003年1.2%，20為3.9%。今年，國(guó)際貨幣基金組織 IMF 預(yù)測(cè)中國(guó)通貨膨脹率為3%。國(guó)家權(quán)威部門和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入一個(gè)溫和增長(zhǎng)期，綜合以上的具體數(shù)據(jù)，有關(guān)專家預(yù)測(cè)未來的年均通脹率為2.6%左右。

舉個(gè)例子，假如北京一個(gè)普通百姓家庭現(xiàn)在一年的生活費(fèi)用是5萬元，每年的通貨膨脹率為3%，那么，30年后這個(gè)家庭如要保持現(xiàn)在的生活品質(zhì)，一年的生活費(fèi)用就會(huì)變成12.14萬元。

企業(yè)年金 自愿繳存 變數(shù)多多

在新政的第九條中，國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金。企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。企業(yè)年金方案適用于企業(yè)試用期滿的職工。企業(yè)年金所需費(fèi)用，由企業(yè)和職工個(gè)人共同繳納。企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費(fèi)、職工個(gè)人繳費(fèi)、企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)收益組成。企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理，企業(yè)年金基金可以按照國(guó)家規(guī)定投資運(yùn)營(yíng)。

職工在達(dá)到國(guó)家規(guī)定的退休年齡時(shí)，可以從本人所在企業(yè)年金個(gè)人賬戶中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金;職工未達(dá)到國(guó)家規(guī)定的退休年齡的，不得從個(gè)人賬戶中提前提取資金;出境定居人員的企業(yè)年金個(gè)人賬戶資金，可根據(jù)本人要求一次性支付給本人。

勞動(dòng)和社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)師繼承解釋說：企業(yè)年金不能代替職工的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，更不是企業(yè)年底給職工發(fā)的獎(jiǎng)金。它是國(guó)家為建立多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，更好地保障企業(yè)職工退休后的生活，完善社會(huì)保障體系而建立的一種補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。

由于是自愿執(zhí)行，在我國(guó)建立企業(yè)年金的企業(yè)并不多。專家普遍認(rèn)為目前影響年金市場(chǎng)迅速發(fā)展的瓶頸是稅收優(yōu)惠政策。雖然國(guó)務(wù)院已明確在東北三省進(jìn)行試點(diǎn)，企業(yè)可享受4%的稅前成本列支，但未推廣到全國(guó)。

勞動(dòng)與社會(huì)保障部權(quán)威人士表示，雖然勞動(dòng)保障部一直協(xié)調(diào)國(guó)稅總局等多部門，力圖出臺(tái)全國(guó)統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策，但何時(shí)出臺(tái)至今“還沒有時(shí)間表”。

而有專家認(rèn)為：即使稅惠政策出臺(tái)，能否激發(fā)企業(yè)建立年金的熱情也仍存變數(shù)，由于勞動(dòng)力市場(chǎng)的供給狀況，企業(yè)有很大的選擇余地，為了節(jié)約成本，企業(yè)不會(huì)主動(dòng)建立企業(yè)年金，事實(shí)上不論是4%甚至更多的稅前成本列支都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如索性省下年金這一塊。企業(yè)年金的發(fā)展只能寄希望于在某些人才供求比較衡甚至供給緊缺的領(lǐng)域先行。

住房反向抵押 辦法雖好 落地困難

流行于西方、主要用于養(yǎng)老的壽險(xiǎn)險(xiǎn)種“住房反向抵押貸款”去年一度被媒體大炒，有消息據(jù)稱去年底有望出臺(tái)。20年底都到了，這個(gè)消息還只是在坊間流傳，沒有任何政策層面的動(dòng)靜，看來這一新興理財(cái)產(chǎn)品落地中國(guó)有點(diǎn)難。

反向抵押貸款就是指在老人群體中推行的“抵押房產(chǎn)、領(lǐng)取年(月)金”的壽險(xiǎn)服務(wù)，投保人將房屋產(chǎn)權(quán)抵押給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司按月向投保人(受益人)終身支付給付金，直至投保人亡故，保險(xiǎn)公司才將房屋收回，進(jìn)行銷售、出租或者拍賣。

以一位65歲的老先生為例，有一套約50萬元的住房，現(xiàn)在到保險(xiǎn)公司去申請(qǐng)“反向抵押貸款”。按預(yù)期壽命80歲計(jì)算，投保人的壽命計(jì)算基數(shù)為15年。經(jīng)評(píng)估，15年后房屋約折損18萬元，但房屋與土地增值預(yù)計(jì)約為24萬元，因此計(jì)增6萬元。

保險(xiǎn)公司扣除預(yù)支貼現(xiàn)利息25% 按年息6%計(jì)算 ，按75%計(jì)算給付額為42萬元，再將預(yù)期給付額分?jǐn)偟酵侗Ｈ说念A(yù)期壽命中去，那么老先生每年可以得到2.8萬元，每月可得到2333元。

“操作上，這基本上等同于一個(gè)躉交保費(fèi)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，估價(jià)公司判斷房屋的價(jià)值，相當(dāng)于確定老人向保險(xiǎn)公司一次性繳納了多少保費(fèi)。”一位美國(guó)友邦保險(xiǎn)公司的相關(guān)人士這樣解釋道。

“反向住房抵押在中國(guó)還有很多條件上的不足：首先，目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金還不允許投資普通房產(chǎn);其次由于不動(dòng)產(chǎn)的特殊性，在養(yǎng)老金支付的相當(dāng)長(zhǎng)的期限里，其實(shí)際價(jià)值的波動(dòng)是不可避免的。加之反向抵押貸款往往是一個(gè)跨銀行、保險(xiǎn)的金融理財(cái)類產(chǎn)品，對(duì)保險(xiǎn)公司的精算要求非常高，具體操作難度使國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司對(duì)這一產(chǎn)品望而卻步。

從市場(chǎng)的角度看，中國(guó)內(nèi)地的保險(xiǎn)公司迄今未具備金融信貸的功能，如果引進(jìn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)，在得到房子以后，如何處置是一個(gè)具體而現(xiàn)實(shí)的問題。加之價(jià)值評(píng)估和價(jià)值預(yù)測(cè)、抵押房屋的管理與維護(hù)、收回房屋后的整理與銷售等并非保險(xiǎn)公司的專長(zhǎng)，出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，保險(xiǎn)公司對(duì)該產(chǎn)品持謹(jǐn)慎態(tài)度。”