備受關注的“以房養老”保險方案有望期出爐。根據中國保監會日前下發的《關于開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)，北京、上海、廣州和武漢四地將有望率先開展試點。

業內分析人士指出，伴隨著中國社會的老齡化正不斷加速，以房養老保險的推廣十分有必要。

有房屋獨立產權可投保

記者從權威渠道獲悉，為貫徹落實國務院《關于加快發展養老服務業的若干意見》有關要求，鼓勵保險業積極參與養老服務業發展，豐富養老保障方式新途徑，中國保監會決定開展老年人住房反向抵押養老保險試點。

據了解，相關《征求意見稿》已于3月17日下發至各地保監局與人身保險公司。根據該征求意見稿，反向抵押養老保險屬于商業保險范疇，將在北京、上海、廣州和武漢四地率先開展試點，試點期間將到3月31日止。

在不影響老年人福利的前提下，作為一種新增的養老方式，“老年人可根據個人生活狀況和養老需求自愿投保。”中國保監會指出，當前我國缺少將社會存量資產轉化為養老資源的有效手段，盤活老年人房產，有利于拓寬養老保障資金來源，豐富老年人的養老選擇。

中國保監會認為，加快養老服務業發展，是應對養老形勢，滿足老年人日益增長的養老需求的必然要求，此舉還有利于健全我國社會養老保障體系，引導社會形成新的養老保障慣，增強養老保障體系的可持續性。

此次《征求意見稿》中對投保對象和保險公司的“準入門檻”都做出了明確說明，反向抵押養老保險的“投保人群應為60歲以上擁有房屋完全獨立產權的老年人”，申請試點的保險公司必須滿足“開業滿5年，注冊資本不低于20億元，申請試點時上一年度末及最季度末的償付能力充足率不低于120%”等諸多限制。

“以房養老”是國際趨勢

“推出以房養老保險，已是預料之中的事情。”光大證券[-1.94% 資金 研報]一名分析師告訴記者，去年9月，在國務院和民政部聯合印發的《國務院關于加快發展養老服務業的若干意見》中，就提出了“鼓勵和支持保險資金投資養老服務領域，開展老年人住房反向抵押養老保險試點”，并要求保監會在今年一季度牽頭制定具體政策。

事實上，推廣以房養老保險已是國際趨勢。資料顯示，國際上住房反抵押參與的主體為政府和保險、銀行等金融機構，在日本還存在房地產企業以住房重建的形式參與。此前，國內北京、上海等地也曾嘗試一些試點，主要是以地方財政、養老院、銀行為主體，但目前大多已終止。

隨著中國逐步步入老齡化社會，以房養老的推廣，將有望成為顛覆傳統養老方式的一次變革。海通證券[-0.25% 資金 研報]分析師涂力磊表示，目前養老市場正處于快速發展中，除去以往政府主辦的基本養老保險、企業補充養老保險(企業年金)和個人儲蓄性養老保險三大支柱外，十年來新興的商業養老保險業務復合增速達到了75%。

會促進養老地產的發展

“‘以房養老’看上去很美，現實操作卻面臨著層層阻礙。”涂力磊認為，當前商品房70年產權以及傳統觀念等問題，都是反向抵押養老保險現實操作中面臨的難點。“比如，房屋到期后如何處理?目前我國商品住房產權使用年限在70年，如果假設30歲購房，80歲去世，一套商品住房剩余使用年限僅20年。相關房產資產價值是否足以滿足養老資金需求存在疑問。”

此外，“以房養老”之所以能在海外良性運行，主要得益于國外大部分老年人會選擇去養老院或者相關商業養老機構安享晚年，而不是和子女住在一起;而目前國內有房產的老人，在觀念上很難接受轉讓房屋產權來養老，而多選擇將房屋留給子女繼承或出售。

還有人提出，“以房養老”試點后，會給房地產市場帶來怎樣的影響?業內人士認為，短期來看，對房地產市場影響并不大，而中長期影響則有待于相關政策進一步明確。如這種模式推廣迅速，將會給養老公寓(或社區)及旅游地產帶來一些積極影響，帶動這些養老地產模式的發展。